內銀計值

多數大行都估計內銀係08-10既盈利仲可以keep到15-20%既年增長,
有咁既年增長速度既公司,係氣氛好既時間,市場比佢值15-18PE一d都唔出奇,
先唔講人民幣升值,我地保留d估計,就當佢12.5PE, 即係值幾多錢呢?
以下係第一季盈利x4既估算(人民幣):
939 :0.56
998 :0.44
1398:0.4
3328:0.64
3968:1.72
3988:0.36
將佢再乘12.5x1.1(人民幣轉hkd) : 30-4-2008收市價
939 - 7.7 : 7.04
998 - 6.05 : 5.16
1398 - 5.5 : 6.17
3328 - 8.8 : 11.22
3968 - 23.65 : 32.55
3988 - 4.95 : 3.98


先唔講3988同998, 939同1398既size同質數其實差唔多
但係PE竟然差近26%,如果我有1398,就會沽出換入939了
而且939仲派多d股息
如果想要細d既商營銀行,998又比其他同類估值低了
當然,要數PE最平既係3988,早幾個月d人因為怕左佢有次按就係咁沽
其實,有次按,都唔代表間公司值0嘛
佢一早公佈時有近100億美元次按,d人好驚,其實,100億美元(假設佢既公佈係誠實)
等如佢2年盈利,或者股價0.4之嘛,就算d次按化水,都唔應該跌超過0.4

以上就係我看好呢3隻股票既原因..

利益申報:筆者持有939,998及3988